Содержание
Одна идея на рост биткоина — два инструментаПочему фьючерс проще для стартаЧто даёт опцион и чем он за это берётС чего начать на практике
Одна идея на рост биткоина — два инструмента
Допустим, вы думаете, что биткоин за ближайший месяц подрастёт. Через фьючерс вы просто открываете сделку в лонг: на сколько процентов сдвинулась цена, на столько же изменится ваша сделка — прошла 10% на позиции в 1000 USDT, это 100 USDT, и при залоге в 100 USDT результат заметный. Никаких дополнительных условий у такой сделки нет — она живёт, пока вы её держите.
Опцион устроен иначе. Вы заранее платите продавцу фиксированную сумму — её называют премией — и получаете право до определённой даты купить биткоин по заранее оговорённой цене. Эта оговорённая цена называется страйк. Если к дате цена оказалась выше страйка, разница ваша; если нет, право ничего не стоит, и премия остаётся у продавца. Поэтому у опциона всегда три параметра вместо одного: страйк, дата и премия — и ошибиться можно в каждом.
Посчитаем на учебных цифрах. Биткоин стоит 100 000 USDT. В обоих случаях вы ставите на одно и то же движение размером с 0,01 BTC — это 1000 USDT в деньгах. Фьючерс при плече 10x потребует 100 USDT залога. Опцион на те же 0,01 BTC со страйком 100 000 и сроком месяц в примере стоит 30 USDT премии (реальная премия зависит от рынка, это учебная цифра). Вот что получится к концу месяца.
| Что сделала цена BTC | Фьючерс (лонг 0,01 BTC, 10x) | Купленный опцион (страйк 100 000, премия 30 USDT) |
|---|---|---|
| Выросла до 110 000 (+10%) | +100 USDT (минус около 1 USDT комиссий) | +70 USDT: 100 USDT разницы минус 30 USDT премии |
| Осталась около 100 000 | около нуля, минус комиссии и фандинг | −30 USDT: премия потрачена полностью |
| Упала до 90 000 (−10%) | около −100 USDT: при плече 10x биржа закроет сделку чуть раньше, чем цена дойдёт до 90 000, и на счёте от 100 USDT залога почти ничего не останется | −30 USDT, больше премии потерять нельзя |
Вот в этой таблице и спрятан весь спор. Опцион спасает вас в третьей строке и проигрывает в первых двух: при сильном движении он отдаёт меньше, а при спокойном рынке отдаёт ноль. Фьючерс честно повторяет движение цены в обе стороны.
Почему фьючерс проще для старта
У фьючерса результат линейный: прошла цена 1% в вашу сторону — на позиции в 1000 USDT это 10 USDT, прошла 3% — 30 USDT. Вам не нужно угадывать, насколько именно вырастет биткоин и за какой срок: достаточно направления и момента выхода. При той же сделке на 1000 USDT плечо меняет только залог: при 10x это 100 USDT, при 5x — 200. Движение цены на 1% в обоих случаях даст те же 10 USDT, но при меньшем плече до ликвидации ещё далеко — подробнее об этом на странице о плече.
Расходы тоже считаются в одно действие. На Binance для базового уровня комиссия фьючерсов — 0,05%, если вы берёте цену сразу по рынку, и 0,02%, если ваша заявка постояла в очереди и её исполнил кто-то другой. Вход и выход по рынку на сделке в 1000 USDT — около 1 USDT вместе. Если держите бессрочный контракт долго, к этому добавляется фандинг — небольшие обмены платежами между лонгами и шортами несколько раз в сутки.
Цена этой простоты — риск по марже. Если цена идёт против вас, биржа в какой-то момент закроет сделку сама, чтобы убыток не ушёл глубже залога: это ликвидация. При плече 10x примерным ориентиром служит движение около 10% против позиции, хотя точная цена ликвидации считается не по последней сделке, а по усреднённой справедливой цене (на бирже её называют mark price), и немного зависит от выбранного режима маржи. Справиться с этим просто: изолированная маржа, небольшое плечо и стоп-лосс, выставленный сразу при открытии сделки.
Что даёт опцион и чем он за это берёт
Главный плюс покупателя опциона реален: больше уплаченной премии вы не потеряете, что бы ни случилось с ценой. Никакой ликвидации, никакого запаса маржи — вы заплатили 30 USDT и ровно этой суммой рискуете. Для ночного обвала или выхода неожиданной новости это удобно.
Берёт опцион временем. Его премия состоит из двух частей: сколько он стоит прямо сейчас по факту (насколько цена выше страйка) и сколько рынок просит за оставшееся время. Вторая часть тает каждый день, и к дате окончания от неё не остаётся ничего. Поэтому опцион может стать дешевле, даже когда цена биткоина немного выросла — просто срок подошёл ближе, а до страйка так и не дотянулись.
Из этого следует неприятная для новичка математика: чтобы заработать на купленном опционе, мало угадать направление. Нужно, чтобы цена прошла дальше страйка больше, чем вы заплатили премии, и успела сделать это до даты. Угадать направление, размер движения и срок сразу — задача заметно сложнее, чем просто открыть лонг и вовремя выйти. Отдельная история — продажа опционов: там премию получаете вы, но убыток уже не ограничен, и это точно не инструмент для первой сделки.
Опцион заранее называет вам цену ошибки. Вы точно знаете: хуже чем минус 30 USDT не будет, что бы ни случилось ночью. Плата за это — те же 30 USDT уходят и тогда, когда цена просто постояла на месте. На фьючерсе похожую роль играет стоп-лосс, только ставите его вы сами — и он срабатывает не секунда в секунду: при резком скачке сделка может закрыться чуть хуже вашей цены. Подробнее — на странице о том, что гарантирует стоп-лосс.
С чего начать на практике
Опционы на биткоин есть не на каждой бирже и лежат отдельным разделом; страйки, сроки, минимальный размер контракта и доступность по странам у всех разные — это смотрят прямо в приложении выбранной площадки.
Практический порядок действий простой: сначала разберитесь с фьючерсом, потому что в нём меньше движущихся частей, и только потом смотрите на опционы, если захотите заранее фиксировать максимальный убыток. Посчитать свой вариант можно без регистрации — в калькуляторе прибыли и убытка подставьте вход, выход и размер позиции и посмотрите, сколько получится при движении на 1%, 3% и 10%.
Соберите сделку на бумаге
Запишите: монета, направление, размер позиции в USDT, цена входа, где закроетесь в плюс и где в минус. Одна строчка — и у вас уже есть план.
Проверьте цифры в калькуляторе
Посчитайте результат при движении в вашу сторону и против. Если минус выглядит некомфортно, уменьшайте размер позиции, а не надежду.
Откройте небольшую сделку
Сумма, которую не жалко: 10–50 USDT залога, изолированная маржа, скромное плечо. Сразу выставьте стоп-лосс и тейк-профит.
Разберите результат
Посмотрите в истории, сколько съели комиссии и фандинг. Через 5–10 таких сделок вы будете понимать фьючерс лучше, чем после десятка статей.
Если вы только собираетесь, начните с общего маршрута новичка на странице как начать торговать фьючерсами с нуля, а потом откройте фьючерсы на Binance и посмотрите окно сделки своими глазами — там всё, о чём шла речь: размер позиции, плечо, залог и поля для стопа.
Правда ли, что на опционах нельзя потерять больше премии?
Если вы покупатель опциона — да, ваш максимальный убыток равен уплаченной премии, и никакой ликвидации у вас не будет. Но это работает только в одну сторону: продавец опциона получает премию сразу, а его убыток ограничен гораздо хуже. Новичку имеет смысл рассматривать только покупку.
Что такое страйк простыми словами?
Это цена, по которой вы получаете право купить или продать актив, если воспользуетесь опционом. Например, страйк 100 000 на биткоин означает: при цене 110 000 ваш опцион на покупку стоит 10 000 USDT за монету, а при цене 95 000 он не стоит ничего. У фьючерса такого параметра нет вообще — там важна только цена входа и выхода.
Почему опцион дешевеет, когда цена стоит на месте?
Часть его стоимости — это плата за оставшееся время, за шанс, что цена ещё успеет сходить куда нужно. Каждый прошедший день этот шанс уменьшает, и премия тает сама собой. Из-за этого купленный опцион приносит убыток даже на спокойном рынке, где фьючерс просто стоял бы около нуля.
Что выбрать для первой сделки?
Фьючерс — просто потому, что в нём меньше того, в чём можно запутаться: открыли, увидели, как цена двигает результат, закрыли. Риск ликвидации снимается скромным плечом, изолированной маржой и стоп-лоссом. Опционы разумно смотреть позже, когда захочется заранее знать максимальный убыток на конкретном событии.
Можно ли попробовать опционы на демо?
Демо-режим у бирж обычно охватывает не все продукты, и наличие конкретного опционного контракта в нём не гарантировано. Проверьте нужный раздел в самом демо; если его нет, потренируйтесь на доступных фьючерсных контрактах — базовые навыки выставления размера позиции и защитных заявок переносятся полностью.
