Содержание
Когда подходит расчёт от риска и что нужно заранееУкажите предел денежного рискаРассчитайте количество с учётом выходаПроверьте расходы и ограничения контрактаПлечо выбирают после количестваПорядок действий на биржеКак проверить результат расчётаЕсли расчёт не сходится с биржейКогда подходит расчёт от риска и что нужно заранее
Метод работает для линейных контрактов с расчётом в стейблкоине: USDT-M или USDC-M (на Binance это USDⓈ-M). У них результат равен количеству монет, умноженному на изменение цены. Поэтому весь расчёт укладывается в несколько действий. У обратных контрактов (COIN-M) расчёт идёт в монете и формула другая, так что переносить на них эту схему нельзя. Чем различаются эти виды, разобрано в статье про USDT-M, USDC-M и COIN-M.
До расчёта нужны четыре цифры: торговый бюджет, цена входа, цена стопа и комиссия вашего уровня. Пример на всю статью такой: SOL по условной цене 150 USDT, торговый бюджет 1200 USDT и лонг со стопом на 3% ниже входа. Все цифры учебные. Вместо них легко подставить свои.
Укажите предел денежного риска
Риск на сделку — это сумма в USDT, которую вы потеряете, если сработает стоп. Её записывают до входа и не меняют, пока позиция открыта, даже если рынок пошёл против вас и очень хочется дать сделке ещё немного места. В примере возьмём 1% бюджета: 1200 × 0,01 = 12 USDT. Это учебное число, а не норма. Ваш предел может быть меньше.
Процент считают от торгового бюджета. Маржа и номинал для этого не годятся. Маржа зависит от плеча, номинал — от размера позиции, и риск, посчитанный от них, будет плавать вместе с любой настройкой в окне ордера. Бюджет — это деньги, которые вы выделили на торговлю и готовы видеть уменьшившимися. Как оценивать любую сделку в деньгах, разобрано в обзоре раздела о риске.
Предел на одну сделку не спасает, если открыто пять позиций и все они зависят от одного движения рынка: по отдельности каждая укладывается в 12 USDT, а вместе они могут отнять 60. Как сложить риск нескольких позиций, показано в статье о совокупном риске.
Сумму риска записывают в USDT до входа и не меняют, пока позиция открыта. При нескольких позициях, которые зависят от одного движения рынка, их риски складываются.
Рассчитайте количество с учётом выхода
Стоп ставят там, где идея сделки перестаёт работать, например под последним минимумом на графике. Порядок именно такой. Сначала по рынку выбирают место для стопа, а потом под него подбирают размер, потому что стоп, сдвинутый ради удобного размера, защищает только цифру в расчёте и ничего не говорит о рынке.
В примере вход по 150 USDT, стоп на 145,5 USDT. До стопа 4,5 USDT на одну монету, это 3%. Упрощённый расчёт: 12 USDT риска делим на 4,5 и получаем 2,67 SOL. Это около 400 USDT номинала, то есть стоимости всей позиции по цене входа.
Только 400 USDT — это расчёт без выхода, а закрытие по стопу тоже стоит денег. Вы платите комиссию за вход и комиссию за выход. Ещё теряете на проскальзывании (slippage): так называют разницу между ценой, на которой стоп сработал, и ценой, по которой ордер реально исполнился в стакане. Все эти расходы прибавляют к убытку на монету.
Количество = предел риска ÷ убыток на 1 монету (округлить вниз)
Номинал = количество × цена входа
Маржа = номинал ÷ плечо
Комиссию считаем по ставке тейкера, потому что стоп обычно закрывает позицию рыночным ордером. На Binance для базового уровня VIP 0 она составляет 0,05% от номинала каждого исполнения. Вход стоит 150 × 0,0005 = 0,075 USDT на монету, выход — 145,5 × 0,0005 ≈ 0,073 USDT. Запас на проскальзывание возьмём 0,1% цены, это 0,15 USDT. Всего 4,5 + 0,075 + 0,073 + 0,15 ≈ 4,8 USDT на монету.
Делим 12 на 4,8 и получаем 2,5 SOL. Номинал — 375 USDT вместо 400. Разница всего 25 USDT номинала, но именно она отделяет «примерно 12 USDT» от «не больше 12 USDT», а при стопе на 1–2% расходы занимают в убытке на монету заметно большую долю.
Сначала выбирают место стопа по графику, затем делят предел на убыток на монету вместе с комиссиями за вход и выход и запасом на проскальзывание. Только тогда убыток на стопе не превысит предел.
Проверьте расходы и ограничения контракта
Funding — периодический платёж между лонгами и шортами на бессрочных контрактах. Его тоже включают в расходы, если вы держите позицию в момент расчёта. Платёж равен номиналу, умноженному на ставку: при учебной ставке 0,01% это 375 × 0,0001 ≈ 0,04 USDT за один расчёт. Сумма маленькая.
На Binance расчёт по умолчанию проходит каждые 8 часов, у части контрактов чаще. Если позиция проживёт несколько дней, платежи сложатся. Ожидаемую сумму funding заложите в расходы заранее: тогда количество получится чуть меньше, а предел останется тем же. Как читать ставку, объясняет статья о funding.
Дальше сверьтесь со спецификацией контракта. В ней указаны шаг количества и минимальный ордер. Количество округляют только вниз: при шаге 0,1 SOL из 2,67 получится 2,6, а не 2,7. У большинства альткоинов на Binance минимальный номинал ордера — от 5 USDT, но точное значение для SOL лучше посмотреть в спецификации самого контракта, а не полагаться на общее правило. Где найти эти поля, показано в разборе спецификации контракта.
Сильнее всего размер зависит от расстояния до стопа. Посмотрите, что меняется при том же пределе 12 USDT и тех же расходах.
| Стоп от входа 150 USDT | Убыток на 1 SOL с расходами | Количество (шаг 0,1) | Номинал |
|---|---|---|---|
| 2% — 147 USDT | ≈ 3,30 USDT | 3,6 SOL | 540 USDT |
| 3% — 145,5 USDT | ≈ 4,80 USDT | 2,5 SOL | 375 USDT |
| 5% — 142,5 USDT | ≈ 7,80 USDT | 1,5 SOL | 225 USDT |
Чем шире стоп, тем меньше позиция. Стоп в 2% даёт позицию в два с лишним раза больше, чем стоп в 5%, но потеря на стопе в обоих случаях ограничена одними и теми же 12 USDT.
Ожидаемый funding добавляют к расходам, а количество сверяют с шагом и минимальным ордером в спецификации контракта. Чем шире стоп, тем меньше позиция при том же пределе.
Плечо выбирают после количества
Плечо определяет, какую часть номинала биржа заблокирует как маржу. Для позиции на 375 USDT это 187,5 USDT маржи при 2×, 125 USDT при 3× и 75 USDT при 5×. Убыток на стопе во всех вариантах один — около 12 USDT. Почему так получается, подробно объясняет статья о кредитном плече.
От плеча зависит другое — расстояние до ликвидации. Грубый ориентир: 1/плечо. При 3× это около 33%, при 20× — около 5%. Реальная цена ликвидации ближе, потому что её сдвигают поддерживающая маржа, комиссии и режим маржи, а считает её биржа по mark price — справедливой цене, которая берётся из индекса, а не из последней сделки. Цена ликвидации в окне ордера должна быть заметно дальше стопа. При стопе в 3% плечо 20× это условие уже не выполняет.
Посмотрим, что будет, если начать с плеча. Весь бюджет 1200 USDT с плечом 10× даёт номинал 12 000 USDT. Тот же стоп в 3% обойдётся уже в 360 USDT. Это 30% бюджета за одну сделку.
При расчёте от риска та же идея с тем же стопом стоила бы 12 USDT. В тридцать раз меньше.
Плечо задаёт маржу и расстояние до ликвидации, но не убыток на стопе. Цена ликвидации должна быть заметно дальше стопа.
Порядок действий на бирже
Запишите предел и стоп до открытия терминала
У вас две цифры: 12 USDT риска и стоп на 145,5. Типовая ошибка — выбирать стоп уже после входа, глядя на текущий минус.
Посчитайте количество с расходами
Должно получиться 2,5 SOL на 375 USDT номинала. Типовая ошибка — забыть комиссию выхода и запас на проскальзывание. Тогда позиция выйдет на 400 USDT, а убыток на стопе превысит предел.
Сверьтесь со спецификацией контракта
Найдите шаг количества и минимальный ордер, округлите количество вниз. Типовая ошибка — округлить до ближайшего значения: при округлении вверх предел уже превышен.
Выберите режим маржи и плечо
В окне ордера посмотрите требуемую маржу и предварительную цену ликвидации, если биржа её показывает. Ликвидация должна быть заметно дальше стопа. Типовая ошибка — оставить плечо, которое стояло в прошлый раз, и не проверить его.
Введите количество и проверьте единицу поля
Посмотрите подпись поля. Количество в монете, стоимость позиции и сумма маржи — разные величины. Типовая ошибка — ввести 375 в поле, которое означает маржу: при плече 3× позиция выйдет втрое больше расчётной.
Сразу поставьте стоп и сверьте позицию
Во вкладке позиций должны быть 2,5 SOL и стоп на 145,5. Включите для стопа reduce-only — режим, который только сокращает позицию. Типовая ошибка — стоп без этой отметки: если позицию уже закрыли раньше, он может открыть новую, встречную.
Как проверить результат расчёта
Умножьте количество на расстояние до стопа и прибавьте расходы. На цене вы теряете 2,5 × 4,5 = 11,25 USDT. Комиссии добавят около 0,37 USDT, запас на проскальзывание — 0,375 USDT. Всего 11,99 USDT. Предел соблюдён.
Плечо 3× в примере влияет только на маржу. Если поставить 2× или 5×, денежный итог останется тем же, потому что для линейного контракта он зависит от количества и движения цены, а плечо меняет лишь то, сколько собственных денег заблокировано под позицию.
Если расчёт не сходится с биржей
Бывает, что количество получилось меньше минимального ордера. Значит, при таком стопе и таком пределе сделка на этом контракте не помещается, и её можно пропустить или поискать контракт с меньшим минимумом. Поднять риск или придвинуть стоп ради минимума — значит открыть уже другую сделку, не ту, что вы планировали.
Фактический убыток мог выйти больше плана. Откройте историю сделок и сравните цену срабатывания стопа с ценой исполнения. Разница между ними и есть проскальзывание. Если она регулярно больше вашего запаса, увеличьте запас в формуле: пусть позиция станет чуть меньше, зато стоп перестанет из раза в раз стоить дороже записанного предела. Проверьте и то, по какой цене срабатывал стоп: по последней сделке или по mark price. Это обычно выбирают в настройках стопа. Откуда берётся разница в исполнении, разобрано в статье о проскальзывании.
Ещё одна ситуация: цена ликвидации оказалась ближе стопа. Снизьте плечо или добавьте маржу в изолированном режиме. Размер позиции от этого не изменится, риск на стопе тоже.
Чтобы не считать каждый раз вручную, подставьте свои цифры в калькулятор размера позиции и сверьте его ответ с расчётом на бумаге.
Если количество меньше минимального ордера, сделку пропускают, а не поднимают риск и не придвигают стоп. Если проскальзывание регулярно больше запаса, запас в формуле увеличивают.
Почему одна неудачная сделка перечёркивает десять удачных?
Обычно потому, что размер позиции каждый раз был разным, а у убыточной сделки не было стопа. Прибыльные сделки были маленькими, а один убыток вырос до суммы, которую никто не планировал. Когда риск на сделку зафиксирован заранее, один убыток стоит примерно столько же, сколько любая другая неудачная сделка. Как средняя прибыль и средний убыток складываются в итог, объясняет статья о матожидании.
Можно ли открыть позицию с плечом 5–10× без стопа?
Технически биржа это позволит, но денежный риск тогда не определён. Убыток ограничивает только ликвидация. Это почти вся маржа позиции, а в кросс-режиме под удар попадает и свободный баланс. Расчёт из этой статьи без стопа не работает: нет расстояния, на которое делить предел.
Почему нельзя просто переждать падение, как с монетой на споте?
Купленная на споте монета остаётся у вас при любой цене. Фьючерсная позиция держится на марже. Убыток уменьшает обеспечение, и когда mark price дойдёт до уровня ликвидации, биржа закроет позицию сама. К тому же пока вы ждёте на бессрочном контракте, по нему могут списываться платежи funding.
Нужно ли пересчитывать размер, если бюджет вырос или уменьшился?
Да, предел считают от текущего торгового бюджета. После серии убытков сумма риска уменьшится сама, после роста — увеличится. Пересчитывайте размер перед каждой сделкой, а не раз в месяц.
Источники и проверка
Bybit: P&L Calculations — USDT Perpetual and Expiry ContractsBinance: USDⓈ-M Futures Trading Fee RateBinance: FAQ — Introduction to Binance Futures Funding RatesBinance: FAQ — Mark Price and LiquidationУсловия площадок проверены 17 октября 2026 г. Они меняются — сверяйтесь со спецификацией контракта в своём аккаунте.