Содержание
Что стоп делает на самом делеПочему стоп сработал по худшей ценеКогда стоп может не сработать вообщеMark или Last: от этого зависит, когда стоп сработаетКак сделать, чтобы стоп сработал близко к плануТак стоит на него полагаться или нет
Что стоп делает на самом деле
Когда вы ставите стоп-лосс, вы говорите бирже: «если цена дойдёт до этой отметки — закрой мою сделку». Биржа не обещает закрыть её ровно по этой цене. Она обещает в этот момент отправить ордер на закрытие. Цена срабатывания и цена исполнения — это две разные цены, и обычно они почти совпадают, но в нервный момент могут разойтись.
Если вы ещё не ставили стоп ни разу, сначала посмотрите что такое стоп-лосс и зачем он нужен — здесь речь только о границах его защиты.
Почему стоп сработал по худшей цене
Разница между вашей отметкой и реальной ценой закрытия называется проскальзыванием. Возникает она просто: пока ваш ордер летел на исполнение, покупателей по нужной цене уже не осталось, и сделка прошла по следующей доступной — ниже.
Учебный пример. Вы открыли лонг на биткоин на 500 USDT при цене 60 000 и поставили стоп на 59 400, то есть на −1%. По плану убыток — 5 USDT. Выходит новость, цена падает рывком, и ваш стоп исполняется по 59 250. Убыток получается 6,25 USDT вместо пяти. Неприятно, но это всё ещё ограниченный и понятный убыток — а не «минус весь депозит».
Чем спокойнее рынок и крупнее монета, тем меньше этот зазор. На биткоине и эфире в обычный день проскальзывание часто вообще незаметно.
Когда стоп может не сработать вообще
Самый частый случай — стоп-лимит. В нём вы задаёте не только отметку срабатывания, но и цену, хуже которой закрываться не согласны. Цена доходит до триггера, биржа выставляет лимитный ордер… и если рынок пролетел дальше, этот ордер просто висит неисполненным, а позиция остаётся открытой и продолжает терять. Стоп-маркет так не зависает: он закрывает сделку по той цене, какая есть в этот момент. Обычно это ровно ваша отметка или копейки хуже, на резком движении — заметно хуже, но позиция точно закроется. Подробное сравнение — в разборе стоп-маркет или стоп-лимит.
Второй случай — гэп, то есть разрыв в цене. На крипте рынок работает круглосуточно, и настоящие гэпы редки, но резкий провал на тонком рынке ночью выглядит почти так же: между двумя соседними сделками цена уходит на несколько процентов, и ваш стоп исполняется уже внутри этого провала.
Третий случай — неликвидные альткоины. На мелкой монете с редкими сделками закрытие даже небольшой позиции может сдвинуть цену на процент-другой. Первые сделки лучше делать на крупных парах — там и разница между ценой покупки и продажи узкая, и покупателей достаточно.
Mark или Last: от этого зависит, когда стоп сработает
В окне установки стопа есть переключатель цены, по которой он срабатывает: последняя сделка (Last) или справедливая цена (Mark). Last — это буквально последняя прошедшая на бирже сделка, её легко дёрнуть одиночным фитилём. Mark считается по индексу нескольких площадок и ведёт себя спокойнее, поэтому случайных срабатываний на ней меньше.
График обычно рисует последнюю сделку, а справедливая цена идёт чуть иначе. Если стоп стоит по справедливой цене, он может сработать не ровно там, где свеча коснулась вашей линии, — на пару долларов раньше или позже. Чаще всего это к лучшему: случайный фитиль вас не выбьет. А вот принудительное закрытие позиции биржа считает только по справедливой цене, что бы вы ни выбрали для стопа.
Стоп защищает от плохой цены, но не от слишком большой сделки. Если позиция такая большая, что биржа закроет её принудительно раньше, чем цена дойдёт до вашей отметки, стоп вам уже не поможет. Сначала посмотрите, при какой цене позицию закроет сама биржа, и ставьте свой стоп раньше этой цены — чтобы сработал он, а не ликвидация.
Как сделать, чтобы стоп сработал близко к плану
Не раздувайте плечо
Чем меньше плечо, тем дальше цена принудительного закрытия от вашего стопа — и лишние полпроцента проскальзывания вам не страшны.
Уменьшите объём сделки
Проскальзывание растёт вместе с размером позиции. Маленькую позицию рынок проглатывает по первой же цене, а большую закрывают по частям: сначала по лучшей цене, потом по той, что осталась — и средняя выходит хуже.
Не входите прямо перед новостью
Решения по ставкам, крупные листинги, отчёты — в эти минуты цена двигается рывками, и именно там стопы исполняются хуже всего. Проще переждать десять минут.
Торгуйте ликвидные пары
BTC и ETH закроются почти по заданной цене. На мелком альткоине закладывайте запас.
Не ставьте стоп впритык к цене входа
Стоп в 0,2% от входа выбьет первым же случайным колебанием — сделка закроется в минус просто так, да ещё с двумя комиссиями. Ставьте его там, где ваша идея о движении цены перестаёт работать.
Поставить стоп технически — дело двух касаний: как именно, показано в инструкции как поставить стоп-лосс. Проще всего почувствовать разницу самому: откройте фьючерсы на Binance, поставьте стоп на маленькой позиции и посмотрите, по какой цене она реально закроется в обычный спокойный час.
Так стоит на него полагаться или нет
Стоит. Одно дело — потерять примерно те 5 USDT, которые вы заранее отложили на проверку идеи. И совсем другое — сидеть без стопа и смотреть, как минус растёт; именно из второго и получается большинство историй про потерянный целиком депозит. Стоп-лосс превращает открытую сделку из лотереи в понятный расход: вы заранее знаете, сколько готовы отдать за проверку своей идеи, плюс небольшая комиссия сверху — биржа берёт её и за вход, и за выход.
Просто относитесь к нему как к ремню безопасности. Он спасает почти всегда, но ехать 200 км/ч в тумане из-за него не стоит.
Может ли стоп-лосс не сработать?
Стоп-маркет срабатывает почти всегда — вопрос только в цене исполнения. А вот стоп-лимит может остаться неисполненным: если цена пролетела мимо вашей лимитной отметки, ордер так и будет висеть, а позиция останется открытой и продолжит терять. Для защиты от убытка новичку надёжнее стоп-маркет.
Почему стоп сработал по цене хуже, чем я указал?
Потому что ваша отметка — это сигнал к закрытию, а не обещание цены. В момент резкого движения по вашей цене уже нет встречных заявок, и сделка проходит по следующей доступной. Чем быстрее падение и мельче монета, тем больше этот зазор.
Насколько большим бывает проскальзывание?
На биткоине в обычный день — доли процента, часто вообще незаметно. На новостях или на малоликвидном альткоине разница может достигать нескольких процентов. Универсального числа нет: оно зависит от монеты, размера позиции и момента.
Стоп-лосс защитит меня от ликвидации?
Если он стоит ближе к цене входа, чем уровень ликвидации — да, сделка закроется раньше. Если плечо большое и ликвидация наступает первой, стоп просто не успеет. Поэтому сначала смотрят, при какой цене закроют позицию, и только потом ставят стоп.
Что выбрать для срабатывания стопа: Mark или Last price?
Mark price считается по индексу нескольких бирж и реже дёргается одиночными фитилями, поэтому случайных срабатываний на нём меньше. Last — это последняя сделка на конкретной бирже, она шумнее. Многие новички оставляют настройку по умолчанию и просто ставят стоп чуть дальше от шума.