Содержание
Одна и та же идея на рост — два разных способаГде возникает долг, а где только залогЗа что вы платите, пока сделка открытаКак понять, в каком разделе биржи вы находитесьЧто выбрать для первого знакомстваОдна и та же идея на рост — два разных способа
Допустим, у вас 100 USDT и вы думаете, что биткоин подрастёт. Вы хотите поучаствовать в движении не на 100, а на 200 долларов. Сделать это можно двумя путями, и внешне результат будет похожим, а внутри — совсем разным.
Первый путь — маржинальная торговля. Вы берёте у биржи взаймы ещё 100 USDT и покупаете биткоина на 200. Монеты реально окажутся у вас на маржинальном счёте: покупка проходит на обычном рынке, там же, где покупают монеты без плеча. Вырастет цена на 5% — ваши монеты будут стоить 210 USDT. Из них 100 вы вернёте бирже как долг, плюс проценты за время займа.
Второй путь — фьючерс. Вы открываете лонг на BTCUSDT размером 200 USDT с плечом 2x, и биржа откладывает под него около 100 USDT в залог. Монет у вас при этом не появится: вы покупаете не актив, а контракт на его цену.
Тот же рост на 5% принесёт примерно +10 USDT на счёт. Из них уйдёт комиссия: при тейкерских 0,05% это около 0,1 USDT на вход и столько же на выход от суммы 200. А если сделка останется открытой к моменту, когда биржа делает регулярный взаиморасчёт между покупателями и продавцами, с вас могут списать небольшую сумму — или наоборот, начислить. На бирже это называют фандингом. Цифры здесь учебные, но механика именно такая.
Денежный результат в обоих случаях получается похожим. Разница в том, что на марже вы должны вернуть долг и держите на руках реальные монеты, а на фьючерсе у вас только залог и результат в USDT. Чем фьючерс отличается от обычной покупки монет, подробно разобрано в статье про фьючерсы и спот.
Где возникает долг, а где только залог
Главный страх звучит так: «плечо — это же кредит, а значит, я могу остаться должен». С маржинальной торговлей у этого страха есть основание: заём там оформляется явно, в момент открытия позиции, и на маржинальном кошельке должно хватать средств, чтобы его погасить. Пока долг не закрыт, он висит отдельной строкой и растёт за счёт процентов.
На фьючерсах такой строки нет. Биржа просто держит ваш залог и следит, чтобы его хватало на минимальный запас под позицию. Возвращать после сделки нечего — есть только результат на счёте. Если денег под позицию перестаёт хватать, биржа закрывает её принудительно — это и есть ликвидация, и считается она по справедливой цене (mark price), а не по последней сделке. Обещать себе, что уйти в минус невозможно, не стоит: при резких разрывах цены убыток может оказаться больше залога, для этого у бирж есть страховые фонды, но они покрывают ситуацию «насколько возможно», а не всегда и полностью.
Разница в ответственности на практике выглядит так: после маржинальной сделки вы должны закрыть заём, и биржа будет об этом напоминать. После фьючерсной сделки вы либо видите плюс на счёте, либо минус в пределах того, что было выделено под позицию. Слово «кредитное» в «кредитном плече» сбивает с толку: это просто число, которое показывает, во сколько раз сделка больше вашего залога. Денег вам при этом никто не выдаёт.
| Что сравниваем | Маржинальная торговля | Фьючерсы |
|---|---|---|
| Что у вас на руках | Реальные монеты, купленные частично в долг | Контракт на цену актива |
| Заём | Оформляется явно при открытии позиции | Не оформляется, есть только маржа-залог |
| Что нужно вернуть | Сумму займа и проценты за него | Ничего возвращать не нужно |
| Где проходит сделка | На обычном рынке, там же, где покупают монеты без плеча | В отдельном разделе фьючерсных контрактов |
| Регулярный расход за удержание | Проценты по займу | Фандинг на бессрочных контрактах |
За что вы платите, пока сделка открыта
Комиссия за сделку есть и там, и там: в маржинальной торговле её берут по спотовым правилам, у фьючерсов свои ставки. На фьючерсах Binance для базового уровня это 0,02% мейкером и 0,05% тейкером, а при оплате комиссии в BNB — 0,018% и 0,045%. Комиссия считается от суммы сделки, а не от вашего залога, и берётся отдельно на вход и на выход.
А вот плата за время — разная по своей природе. За маржинальный заём вы платите проценты бирже, и начисляются они у Binance каждый час. На бессрочных фьючерсах вместо процентов работает фандинг: это платёж между теми, кто в лонге, и теми, кто в шорте, и биржа его себе не забирает. Когда ставка положительная, лонги платят шортам; когда отрицательная — наоборот, и тогда деньги приходят вам. По умолчанию расчёт у Binance идёт каждые 8 часов, у части контрактов чаще.
За маржинальный заём вы платите в любом случае, и чем дольше держите, тем больше. Фандинг может и списаться, и прийти вам — это зависит от стороны сделки и ставки. Сравнить обе строки на своих числах проще всего в калькуляторе фандинга и калькуляторе комиссий.
Как понять, в каком разделе биржи вы находитесь
Путаница чаще всего возникает не в теории, а на экране: человек пополняет счёт и не понимает, где он вообще оказался. У Binance маржинальный и фьючерсный счета разделены, и перед открытием маржинального счёта биржа обязательно просит пройти тест.
У Bybit устроено иначе: спот, маржа и фьючерсы живут в одном торговом счёте, а пополнения приходят на отдельный счёт финансирования, откуда деньги нужно перевести. Если такая схема кажется удобнее, её видно сразу после регистрации: достаточно завести аккаунт на Bybit и заглянуть в раздел счетов.
Найдите, где лежат деньги
На Bybit пополнение приходит на счёт финансирования, и его нужно перевести в торговый аккаунт. На Binance деньги переводятся внутренним переводом между спотовым, маржинальным и фьючерсным счетами.
Посмотрите, что именно вы открываете
В окне сделки проверьте название раздела и контракта. «BTCUSDT» в разделе фьючерсов — это контракт на цену; покупка BTC с плечом в спотовом разделе — маржинальная сделка с займом.
Проверьте доступное плечо
В маржинальной торговле Binance называет плечо от 3x до 10x. На фьючерсах по BTCUSDT и ETHUSDT бывает и больше — до 150x на небольших позициях, но выше 20x недоступно первые 30 дней после открытия фьючерсного счёта. Точное значение всегда видно в окне сделки.
Выберите режим маржи
И в маржинальной, и во фьючерсной торговле есть изолированный и кросс-режим. Для первой сделки понятнее изолированная маржа: риск ограничен тем, что выделено под эту позицию.
Сверьте строку расходов
Для маржи найдите ставку процентов по займу, для фьючерса — текущую ставку фандинга и время следующего расчёта. Это те деньги, которые уйдут за удержание.
Не путайте «проверить» с «догадаться». Названия разделов и доступное плечо у площадок меняются. Если на экране не видно, оформляется ли заём, откройте условия продукта в приложении: у маржинальной сделки всегда будет строка долга и порядок его погашения, у фьючерса — только маржа и фандинг.
Что выбрать для первого знакомства
Если цель — просто проверить идею «цена пойдёт вверх» или «цена пойдёт вниз» на небольшой сумме, фьючерс обычно понятнее: одна позиция, один залог, один результат в USDT, и никакого отдельного долга, о котором нужно помнить. Маржинальная торговля ближе тем, кому важно держать на руках сами монеты — например, чтобы потом вывести их в кошелёк.
В обоих случаях риск настоящий: цены криптовалют скачут, вернуть вложенную сумму удаётся не всегда, и решение каждый раз принимаете вы. Поэтому первую сделку логично делать на сумме, потеря которой ничего не изменит в вашей жизни, со стоп-лоссом и небольшим плечом. Посмотреть, какие контракты вообще доступны и чем отличаются их условия, можно без пополнения — достаточно открыть фьючерсы на Binance и пролистать список рынков. Какая площадка комфортнее для старта, разобрано в обзоре бирж для новичка.
Фьючерсы с плечом — это кредит или нет?
Нет, заём там не оформляется. Плечо на фьючерсах — это число, которое показывает, во сколько раз сделка больше вашего залога, и от него зависит, сколько денег биржа отложит под позицию. Возвращать бирже после сделки ничего не нужно: вы просто видите результат на счёте.
Могу ли я остаться должен бирже после фьючерсной сделки?
Обычно позицию закрывают раньше — при нехватке маржи срабатывает ликвидация по справедливой цене. Но обещать, что отрицательный баланс невозможен ни при каких обстоятельствах, нельзя: при резких разрывах цены убыток может превысить залог, и тогда в дело вступает страховой фонд биржи, который покрывает такие случаи «насколько возможно».
Где расходы меньше — на марже или на фьючерсах?
Зависит от срока сделки и от ставок. Комиссия за сделку есть в обоих случаях, а плата за время разная: по займу проценты капают постоянно, фандинг же может быть и расходом, и поступлением. Для короткой сделки на несколько часов разница обычно копеечная, для позиции на недели — уже заметная.
Нужно ли проходить тест перед фьючерсами?
Перед открытием маржинального счёта Binance действительно требует пройти тест. Перед фьючерсами биржа просит выбрать уровень опыта, принять соглашение и пройти проверку личности. Будет ли тест именно у вас — видно на экране при открытии фьючерсного счёта.
Можно ли попробовать оба варианта без денег?
На фьючерсах у Binance есть режим демо-торговли, но он доступен не во всех странах. Проще начать с него: открыть учебную позицию, посмотреть, как считается залог и как списывается фандинг, и только потом решать, нужна ли вам вообще маржинальная торговля с её займом.
Источники и проверка
Условия бирж сверены с официальными документами 18 октября 2026 г. Условия меняются — перед сделкой проверьте важное для вас в приложении биржи.
Binance: Разница между маржинальной и фьючерсной торговлейBybit: FAQ — Единый торговый аккаунт (ЕТА)Условия площадок проверены 18 октября 2026 г. Они меняются — сверяйтесь со спецификацией контракта в своём аккаунте.