Проверка понимания перед первой фьючерсной сделкой

01Одна сделка на бумаге: условия проверки

Проверку удобнее проходить не на определениях из словаря, а на той сделке, которую вы действительно собираетесь открыть в ближайшие дни, с вашими суммами и вашим контрактом. Откройте заметку в телефоне или возьмите лист бумаги. Условия запишите до того, как откроете окно ордера: перед кнопками «Купить» и «Продать» думается хуже. Ниже — учебный пример. Все цены в нём условные.

На фьючерсном счёте лежит 500 USDT. Вы хотите открыть лонг по эфиру (ETH), который условно стоит 2 500 USDT. Номинал позиции — 400 USDT, плечо 2×. Стоп-лосс стоит на 2 450 USDT, тейк-профит — на 2 600 USDT. Заранее решено, что одна сделка не должна стоить больше 10 USDT, то есть 2% счёта. С этого лимита проверка и начинается: все остальные цифры плана подбираются так, чтобы в него уложиться.

Дальше каждый блок вопросов разбираем на этих цифрах. Если ваш ответ отличается от разобранного, ничего страшного. Плохо другое. Когда ответа нет совсем, его придётся придумывать уже в открытой позиции, пока цена движется и пересчитывать некогда.

02Проверьте номинал и денежный риск

Какой у позиции номинал и сколько в ней монет?

Номинал — это полная стоимость позиции по цене входа, а не сумма, которую вы отложили. Здесь он равен 400 USDT. Количество считается делением номинала на цену входа: 400 / 2 500 = 0,16 ETH. Запишите это число отдельной строкой. Именно от этих 0,16 ETH дальше зависят прибыль, убыток и комиссии во всех расчётах ниже.

Типичная ошибка — считать размером позиции маржу. Маржа — это обеспечение, которое биржа блокирует под позицию. Здесь она равна 200 USDT: 400 USDT, делённые на плечо 2×. Кто путает эти суммы, недооценивает риск ровно во столько раз, каково плечо. При 2× это вдвое. При 10× — уже вдесятеро.

Сколько денег вы теряете, если сработает стоп?

До стопа 50 USDT за монету. Умножаем на количество: 0,16 × 50 = 8 USDT. К этому добавляются две комиссии, и берутся они от номинала каждого исполнения, а не от маржи. Для тейкера на Binance базового уровня это 0,05%. На входе выходит около 0,20 USDT, на выходе примерно столько же. Итого около 8,40 USDT, если сделка закрылась до ближайшего расчёта funding. В заданные 10 USDT она укладывается, но запас остаётся всего около 1,60 USDT. Про него стоит помнить, когда дойдём до удержания и до исполнения стопа хуже уровня.

Посмотрите на зеркальный сценарий в примере. Рост на те же 50 USDT приносит не 8 USDT, а около 7,6 USDT. Расходы работают в одну сторону: при любом исходе сделки они уменьшают прибыль и увеличивают убыток. Если лимит риска почти равен убытку на стопе без комиссий, уменьшайте номинал, а не надейтесь на округление. Как подобрать номинал от допустимой суммы убытка, разобрано в статье о размере позиции по риску.

Что изменится, если поднять плечо?

Попробуйте ответить, не читая дальше. Если поставить 4× при том же номинале 400 USDT, маржа станет 100 USDT. Убыток на стопе останется прежним — около 8,40 USDT. Изменится только процент: от 200 USDT это 4,2%, от 100 USDT уже 8,4%. Оба процента посчитаны без funding, как и пример выше.

Денежный результат задают номинал и расстояние до цены выхода. Плечо меняет другое: сколько обеспечения заблокировано под позицию и сколько запаса остаётся до ликвидации. Деньги на стопе — те же.

На Binance плечо по умолчанию зависит от опыта, который вы выбрали при открытии фьючерсного счёта: для уровня Beginner это 2x. Но на значение по умолчанию лучше не полагаться. Перед входом посмотрите в окне ордера, какое плечо стоит для этого контракта прямо сейчас, и сравните его с тем, что записано у вас в плане.

03Объясните стоимость удержания

Если позиция закрывается в тот же час, расходы — это в основном две комиссии. Если вы держите её несколько дней, добавляется funding. Это регулярный платёж между лонгами и шортами на бессрочных контрактах, биржа его себе не забирает. При положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной шорты платят лонгам.

Платёж считается от номинала: номинал × ставка в момент расчёта. Допустим, ставка равна 0,01% (учебная цифра). Тогда за один расчёт позиция заплатит 400 × 0,0001 = 0,04 USDT.

Для нашего плана это значит следующее. Если позиция переживёт один расчёт и потом закроется по стопу, убыток вырастет с 8,40 примерно до 8,44 USDT. Запас до лимита в 10 USDT сократится до 1,56 USDT.

На Binance расчёт по умолчанию проходит каждые 8 часов, у части контрактов — каждые 4 часа. Если ставка упирается в лимит, интервал может сократиться до часа. Поэтому три дня удержания — это от 9 до 18 расчётов, а иногда и больше. И ставка за это время тоже меняется.

Для 400 USDT это мелочь, и сам собой напрашивается вывод, что funding можно не считать. Но платёж растёт вместе с номиналом и ставкой, а не с вашей маржой. При позиции в десять раз крупнее и ставке повыше та же привычка обойдётся заметно дороже. Проверьте в информации о контракте текущую ставку и время до следующего расчёта. Затем откройте историю ставок за последние дни. Подробнее механизм описан в разборе funding на бессрочных фьючерсах.

04Объясните триггеры: стоп, mark price и ликвидация

Стоп-лосс не гарантирует цену выхода. Это цена срабатывания (триггер): когда рынок до неё доходит, биржа отправляет ордер. Что будет дальше, зависит от типа ордера.

Stop-market после срабатывания исполняется по рынку. В спокойный момент выход будет около 2 450 USDT. При резком движении или гэпе цена окажется ниже, и убыток превысит 8,40 USDT. Stop-limit выставляет лимитную заявку и не продаст дешевле указанной цены. Зато он может не исполниться вовсе, если цена проскочит уровень. Тогда позиция останется открытой ровно в тот момент, когда вы рассчитывали из неё выйти. Разница подробно разобрана в статье о stop-market и stop-limit.

Второй триггер вы не ставите сами — это ликвидация. Она считается по mark price, то есть по справедливой цене контракта из индекса. Последняя сделка на графике тут не главная. Грубый ориентир для изолированной маржи — «1/плечо»: при 2× начальная маржа заканчивается примерно при падении на 50%.

Реальная цена ликвидации ближе этого ориентира. На неё влияют поддерживающая маржа (минимальное обеспечение для удержания позиции) и комиссии. Точное значение биржа показывает в окне ордера и у открытой позиции.

В примере стоп на 2 450 USDT стоит намного раньше ликвидации, и это правильный порядок. Если ликвидация ближе стопа, план не работает. Позицию закроет не ваше правило, а биржа.

Отдельно проверьте режим маржи. На Binance новые контракты по умолчанию открываются в кросс-марже. В этом режиме под позицию работает свободный баланс счёта, поэтому ликвидация отодвигается дальше. Но под риском оказываются уже не 200 USDT, а все 500 USDT на счёте. В изолированном режиме риск ограничен выделенной маржой, если не включено автодобавление.

05Соберите собственный план выхода

Последний блок самый практичный. План выхода отвечает не на вопрос «где я хочу заработать». Он отвечает на другой: что заставит меня закрыть сделку и каким действием. Запишите его по пунктам до входа.

1. Уровень убытка

   Стоп на 2 450 USDT, тип stop-market, убыток около 8,40 USDT плюс возможное проскальзывание. Если позиция пережила расчёт funding, добавьте и его: при учебной ставке это около 8,44 USDT. Ошибка — отодвигать стоп, когда цена к нему подходит: риск перестаёт совпадать с тем, что вы считали.

2. Цель

   Тейк-профит на 2 600 USDT: +16 USDT до расходов и около +15,6 USDT после двух комиссий. Запишите соотношение 8,40 к 15,6, чтобы потом сравнить его с фактическим итогом.

3. Способ закрытия

   Защитные ордера ставьте с пометкой reduce-only («только уменьшение»). Такой ордер может только сократить позицию и не откроет новую в обратную сторону. Ошибка — поставить стоп обычным ордером на объём больше позиции: если часть уже закрыта, излишек откроет шорт. В режиме с раздельными лонгом и шортом (hedge mode) закрытие выбирается по-другому, и как там работает reduce-only, зависит от биржи. Проверьте это в статье о режимах учёта позиций.

4. Условие по времени и событиям

   Например: «если за три дня цена не дошла ни до стопа, ни до цели, закрываю вручную» или «закрываю до крупной новости». Без такого пункта сделка легко превращается в долгое ожидание с регулярным funding.

5. План на время без экрана

   Рынок работает круглосуточно. Перед сном или поездкой убедитесь, что стоп и тейк стоят на бирже, а не только в заметке. Решите заранее, готовы ли вы к исполнению стопа хуже уровня. Если нет — уменьшите позицию или закройте её.

6. Сверка после закрытия

   Сравните итог в истории сделок со своим расчётом: комиссии, funding, фактическую цену исполнения стопа. Расхождение — повод разобраться, а не забыть.

06Сверочная таблица перед входом

07Что делать, если ответили не на всё

Пробел в одном пункте — нормальная находка, ради неё проверка и нужна. Вернитесь к теме, пересчитайте пример со своими цифрами и пройдите таблицу снова. Даже все ответы вместе не означают готовности зарабатывать. Они означают только то, что вы понимаете последствия одной конкретной сделки и не узнаете о них задним числом.

Следующий шаг — первая учебная сделка. Там тот же план проходит через открытие, выставление стопа, закрытие и сверку с историей. Повторить её можно в демо-режиме. Чем демо отличается от реального счёта, разобрано в статье о демо и реальной торговле. Условия демо на разных биржах сравнены в отдельном обзоре. Demo Trading у Binance есть, но доступен не во всех странах.

Можно потренироваться и на реальном счёте, но небольшой суммой. На Binance минимальная позиция по ETHUSDT — от 20 USDT номинала, по большинству альткоинов — от 5 USDT. Цель такой сделки — не заработать. Она нужна, чтобы проверить, совпадает ли ваш расчёт с тем, что потом покажет история сделок.