Содержание
Три числа одной позицииКоличество: в чём биржа измеряет позициюНоминал: сколько стоит позиция в USDTОдна сделка в цифрахРасходы и ограничения считаются от номиналаКак сопоставить номинал с капиталом счётаТипичные ошибки с размером позицииЧто сделать перед следующей сделкойТри числа одной позиции
Допустим, на счёте 1 000 USDT, эфир условно стоит 2 500 USDT, и вы открываете лонг на 0,4 ETH по линейному контракту ETHUSDT с плечом 4×. Это значит, что биржа заблокирует под позицию только четверть её стоимости. Все цифры условные, они нужны только для счёта.
У этой позиции три размера, и все они правдивы. Количество — 0,4 ETH: сколько базового актива в позиции. Номинал — 0,4 × 2 500 = 1 000 USDT: сколько стоит позиция по рынку. Маржа — 1 000 / 4 = 250 USDT: сколько биржа отложила с вашего баланса как обеспечение.
Путаница начинается, когда на экране крупно видно 250 USDT и кажется, что сделка именно такого размера. На деле вы отвечаете за изменение цены всех 1 000 USDT.
Это вся сумма вашего счёта.
| Величина | Как считается | В примере | От неё зависит |
|---|---|---|---|
| Количество | задаёте в ордере: монеты или контракты | 0,4 ETH | сколько USDT даёт каждый доллар движения цены |
| Номинал | количество × цена | 1 000 USDT | прибыль и убыток, комиссия, funding, минимальный ордер |
| Маржа | номинал / плечо | 250 USDT | сколько баланса заблокировано и как близко ликвидация |
Количество: в чём биржа измеряет позицию
Первое, что стоит проверить, — единица в поле количества. На линейных контрактах объём задают в монетах (0,4 ETH), в контрактах или суммой в USDT. Последний вариант самый коварный. В одних интерфейсах сумма означает номинал, в других — сколько маржи вы готовы выделить, и при плече 4× такая ошибка сразу меняет размер позиции в четыре раза.
Если позиция задаётся в контрактах, ищите размер одного контракта в спецификации. Допустим, там указано: 1 контракт = 0,01 ETH (учебное значение). Тогда 0,4 ETH — это 40 контрактов. Само число «40» про объём ничего не говорит, пока вы не умножили его на размер контракта: две позиции по 40 контрактов на разных монетах могут стоить совсем по-разному. Где смотреть размер контракта и шаг количества, разобрано в статье как читать спецификацию контракта.
Откройте окно ордера на своей бирже и найдите, какая единица стоит рядом с полем количества. Обычно её можно переключить. Запишите, что выбрано, до того как вводить цифры: это занимает секунду и убирает одну из самых частых ошибок с размером.
У обратных контрактов (inverse, COIN-M) логика другая: размер задаётся в долларах, а результат считается в монете. Формулы из этой статьи к ним напрямую не переносятся.
Перед вводом объёма проверьте единицу рядом с полем количества и размер одного контракта. Без этого позиция легко выходит в 4, 10 или 100 раз больше или меньше задуманной.
Номинал: сколько стоит позиция в USDT
Номинал выражается в валюте котировки, для ETHUSDT это USDT. На нём держатся все дальнейшие расчёты: результат сделки, комиссия, funding и требования к марже. Funding (ставка финансирования) — периодический платёж между лонгами и шортами на бессрочных контрактах. Биржа его не забирает, а знак ставки определяет, кто платит: при положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — наоборот. Поэтому номинал стоит уметь посчитать в обе стороны.
Количество = номинал / цена входа
Маржа = номинал / плечо
Результат лонга = количество × (цена выхода − цена входа)
Номинал не стоит на месте. При входе он равен 1 000 USDT, а если эфир вырос до 2 575, та же позиция в 0,4 ETH стоит уже 1 030 USDT. Количество не изменилось, изменилась цена. Для текущего номинала и ликвидации биржа берёт mark price — справедливую цену, рассчитанную по индексу, а не последнюю сделку.
Отсюда простое правило. Количество фиксирует, сколько актива вы держите. Номинал показывает, сколько это стоит прямо сейчас. Маржа — только залог.
Одна сделка в цифрах
Теперь проведём позицию до выхода. Цена выросла на 3%, с 2 500 до 2 575 USDT. Вход и выход прошли рыночными ордерами. Рыночный ордер забирает чужие заявки из стакана, то есть из списка выставленных заявок на покупку и продажу. Такая роль называется тейкер (taker). На Binance для базового уровня комиссия тейкера на фьючерсах в USDT — 0,05% от номинала, и платится она дважды: на входе и на выходе.
Ценовой результат: 0,4 × 75 = 30 USDT. Комиссия входа — 0,50 USDT, а выхода — около 0,52 USDT, потому что к моменту закрытия номинал уже вырос до 1 030. В итоге остаётся примерно +28,99 USDT. К марже это около +11,6%, к счёту — около +2,9%.
Если цена упадёт на те же 3%, до 2 425 USDT, картина зеркальная, но расходы знак не меняют. Ценовой убыток −30 USDT, комиссии около 0,99 USDT. Итого примерно −30,99 USDT: −12,4% к марже и −3,1% к счёту.
Посмотрите на проценты. «Двенадцать процентов» звучит громко, а «три» — спокойно, хотя за обеими цифрами стоят одни и те же деньги. Процент к марже зависит от плеча, процент к счёту — от номинала. Почему смена плеча при том же номинале не меняет денежный результат, подробно разобрано в статье про кредитное плечо.
Движение цены на 3% при номинале 1 000 USDT даёт около 30 USDT результата при любом плече. Плечо меняет только процент к марже, а процент к счёту зависит от номинала.
Расходы и ограничения считаются от номинала
Комиссия берётся с номинала каждого исполнения, а не с маржи. В примере 0,05% от 1 000 USDT — это 0,50 USDT. Если по ошибке считать от 250 USDT маржи, выйдет 0,125 USDT, в четыре раза меньше. На одной сделке разница незаметна. На сотне сделок она складывается в сумму, которую уже видно в итоговом балансе.
Funding на бессрочных контрактах считается так же: номинал позиции × ставка в момент расчёта. При учебной ставке 0,01% позиция на 1 000 USDT платит или получает 0,10 USDT за один расчёт, и маржа в этой формуле не участвует вовсе.
Минимальный размер ордера тоже задаётся через номинал или количество. На Binance для ETHUSDT это от 20 USDT номинала, для большинства альткоинов — от 5 USDT, для биткоина — 0,001 BTC. Маржи под такую минимальную позицию может понадобиться меньше этих сумм: всё зависит от плеча.
Поддерживающая маржа — минимум обеспечения, ниже которого позицию ликвидируют. Её размер и максимальное плечо зависят от ступени риск-лимита. Проще говоря, биржа делит позиции по номиналу на диапазоны и для каждого задаёт свои требования. Чем крупнее номинал, тем строже требования. Конкретные ступени у каждого контракта свои, их публикует биржа, а как они устроены, разобрано в статье о ступенях риска и лимитах позиции.
Комиссию, funding, минимальный размер ордера и ступень риск-лимита считайте от номинала. Расчёт от маржи занижает расходы.
Как сопоставить номинал с капиталом счёта
Главная проверка перед входом — отношение номинала к капиталу. В примере 1 000 USDT номинала на 1 000 USDT счёта, то есть 1:1, и каждый процент движения эфира — это примерно процент вашего счёта. Если открыть вторую такую же позицию на другой монете, отношение станет 2:1, хотя заблокированной маржи будет всего 500 USDT.
Поэтому несколько позиций складывают по номиналу, а не по марже. Маржа показывает, сколько баланса занято. Номинал — сколько рыночного риска вы на себя взяли.
Режим маржи меняет ещё одно: какая часть счёта стоит за позицией. В изолированном режиме риск ограничен выделенной маржой, если не включено автодобавление. В кросс-режиме позицию поддерживает весь свободный баланс, а на Binance новые контракты по умолчанию открываются именно в кросс-марже. Значит, убыток по номиналу 1 000 USDT может забрать больше, чем 250 USDT маржи.
Удобнее всего идти от денег. Сначала решите, сколько USDT вы готовы потерять, если сработает стоп, а потом найдите номинал: допустимый убыток, делённый на расстояние до стопа в долях. При стопе в 3% и допустимом убытке 30 USDT номинал как раз выходит 1 000 USDT. Подробно этот порядок разобран в статье о размере позиции по допустимому убытку. Посчитать его можно в калькуляторе размера позиции.
Плечо выбирают после номинала, а не до. Сначала номинал из допустимого убытка, потом маржа, которую вы готовы заблокировать. Плечо — это просто их отношение.
Пример с 4× учебный и не является рекомендацией по плечу.
Несколько позиций складывайте по номиналу и сравнивайте сумму с капиталом счёта. В кросс-режиме убыток может превысить выделенную маржу.
Типичные ошибки с размером позиции
- Ввели сумму в USDT, думая, что это маржа, а интерфейс понял её как номинал, или наоборот.
- Забыли множитель контракта и открыли в 10 или 100 раз больше или меньше, чем планировали.
- Сравнили две позиции по марже и решили, что они одинаковые, хотя номиналы различаются в разы.
- Посчитали комиссию и funding от маржи и занизили расходы.
- Оценили результат в процентах к марже и приняли его за процент от счёта.
- Сложили маржу нескольких позиций вместо номиналов и недооценили общий риск.
Что сделать перед следующей сделкой
Найдите единицу количества
Откройте окно ордера и проверьте, в чём задаётся объём: монеты, контракты или USDT. Если в USDT, выясните, номинал это или маржа. Частая ошибка — пропустить переключатель единиц.
Запишите три числа
Количество, номинал по цене входа и маржу. Если позиция в контрактах, переведите их в монеты по размеру контракта из спецификации.
Сравните номинал со счётом
Поделите номинал на капитал счёта и прикиньте убыток до стопа в USDT. Если сумма вас не устраивает, уменьшайте номинал, а не только плечо.
Посчитайте расходы
Комиссию входа и выхода считайте от номинала. Для бессрочного контракта добавьте funding, если держите позицию через время расчёта.
Комиссию удобно сразу проверить в калькуляторе полной комиссии: введите номинал 1 000 USDT и посмотрите, как меняется итог для ролей мейкера и тейкера. Мейкер (maker) — обратная роль: ваша лимитная заявка стояла в стакане, и её исполнил кто-то другой. На Binance для базового уровня такая комиссия ниже — 0,02% от номинала.
Остальные понятия, которые встречаются рядом с номиналом, собраны на карте основ фьючерсов.
При 100 долларах и плече 2× я действительно занимаю ещё 100 долларов?
Номинал позиции будет 200 USD, а маржа — 100. Это не кредит с процентами, как в маржинальной торговле: биржа не выдаёт вам вторую сотню на руки. Но прибыль и убыток считаются со всех 200 USD, и убыток списывается с вашего баланса.
Почему одна неудачная сделка перечёркивает десять удачных?
Часто дело в разном номинале: мелкие позиции приносили небольшую прибыль, а крупная принесла убыток с большей суммы. Проверьте в истории сделок номинал и убыток в USDT по каждой позиции, а не проценты к марже. Если убыток до стопа задан в деньгах заранее, такие перекосы видны до входа.
Почему ликвидировали меня, а ведущего трейдера — нет?
У копировщика отношение номинала к капиталу может быть другим: иная сумма копирования, другое плечо, другая цена входа, кросс- или изолированный режим. Ведущий мог держать позицию небольшой относительно своего счёта, а у вас та же сделка заняла почти весь баланс. Сравнивайте номинал со своим капиталом, а не со сделкой ведущего.
Почему фьючерс нельзя просто переждать, как монету на споте?
На споте вы владеете монетой, и падение цены не закрывает позицию само. На фьючерсе убыток со всего номинала покрывается маржой. Когда её не хватает по mark price, позицию закрывает ликвидация, и дождаться отскока уже не получится.
Источники и проверка
Binance: USDⓈ-M Futures Trading Fee RateBinance: FAQ о режиме маржи по умолчанию для новых контрактов (360038075852)Binance: USDⓈ-M Futures exchangeInfo — фильтры минимального размера ордераBybit: P&L Calculations (USDT Perpetual and Expiry Contracts)Условия площадок проверены 17 октября 2026 г. Они меняются — сверяйтесь со спецификацией контракта в своём аккаунте.