Фьючерсы в Binance Wallet или на Binance Futures: что выбрать для первых сделок

01Одна сделка, две модели

Проведём одну учебную сделку дважды. Лонг ETH по условной цене 3 000 USDT, номинал 300 USDT, то есть 0,1 ETH. Плечо 3×, значит, под позицию уходит 100 USDT маржи. Дальше цена проходит 1,5%: до 3 045 USDT, если рынок пошёл в вашу сторону, или до 2 955 USDT, если против.

Механика в обоих местах одинаковая. Это бессрочный контракт с маржой в USDT, результат считается по линейной формуле, funding ходит между лонгами и шортами, ликвидация срабатывает по mark price. Поэтому движение цены даёт один и тот же результат: 0,1 ETH × 45 USDT = 4,5 USDT. Различается всё вокруг этой цифры: где лежат 100 USDT маржи, кто исполняет ордер, сколько берут за вход и выход и кому писать, если что-то сломалось.

Binance Futures — централизованная модель. Биржа хранит средства, ведёт книгу ордеров и считает результат. В кошельке схема другая: Binance Wallet даёт только экран и кнопки, а сделку исполняет Aster, который называет себя децентрализованной биржей бессрочных контрактов. Подробно эта связка разобрана в статье о фьючерсах в Binance Wallet.

02По каким признакам сравнивать

Комиссия бросается в глаза первой, но решают обычно другие вещи. Ниже пять признаков в том порядке, в котором их стоит проверять.

1. Доступность в вашей стране. Если условия сервиса запрещают вашу страну, остальное уже не важно.
2. Хранение и доступ. От этого зависит, кто держит деньги и что будет, если вы потеряете телефон.
3. Расходы. Сюда входят комиссия за вход и выход, funding и переводы между счетами.
4. Плечо и ограничения. Важно, видны ли правила заранее и в одном месте.
5. Кто отвечает. Это поддержка, страховой фонд и природа технического риска.

03Где лежат деньги и как до них добраться

На Binance Futures путь короткий. Вы проходите проверку личности, выбираете уровень опыта, принимаете соглашение и переводите USDT со спотового счёта на фьючерсный. Это внутренний перевод внутри одного аккаунта. При открытии позиции биржа заблокирует 100 USDT маржи на том же счёте. Средства хранит биржа, поэтому и доступ к ним восстанавливают через её поддержку.

В кошельке звеньев больше. Binance Wallet — самокастодиальный кошелёк без сид-фразы: ключ разделён на доли, которые хранятся в разных местах. Создать кошелёк может только верифицированный пользователь Binance. Для бессрочных контрактов подходит только такой кошелёк, причём в приложении — с готовой резервной копией.

Дальше деньги проходят три шага. Сначала USDT выводится с биржи в кошелёк в сети BNB Smart Chain, и сетевая комиссия видна на экране вывода. Потом вы включаете отдельный аккаунт бессрочных фьючерсов: «Активировать аккаунт» → «Разрешить торговлю». Последний шаг — перевод на этот аккаунт. Обратный путь такой же длинный: вывод с перп-счёта (там тоже может быть комиссия), затем отправка с кошелька на депозитный адрес биржи с оплатой газа. Как пройти эти шаги, показано в инструкции по созданию кошелька и переводу с биржи.

У самостоятельного хранения есть и обратная сторона. Если пропали и устройство, и пароль восстановления, Binance кошелёк не восстановит. Резервную копию можно сделать, только пока доступ ещё есть.

04Комиссии, funding и плечо на нашей сделке

Комиссия считается от номинала каждого исполнения, вход и выход отдельно. Подробно это разобрано в статье о расчёте торговой комиссии. Отдельной комиссии за бессрочные контракты в кошельке Binance не публикует, поэтому берём ставки Aster. Допустим, вход и выход идут рыночными ордерами, то есть обе стороны — тейкер.

Комиссия здесь — около 0,30 USDT за круг: 0,15 на входе и примерно 0,15 на выходе. При прибыли 4,5 USDT на руках остаётся около 4,20 USDT. Если цена ушла к 2 955, убыток вместе с комиссиями составит около 4,80 USDT. Теперь та же сделка в кошельке.

Комиссия падает примерно до 0,24 USDT, итог в плюсе — около 4,26 USDT, в минусе — около 4,74 USDT. Разница составляет около шести центов на круг. С лимитными ордерами она заметнее: мейкер у Aster платит 0%, а на Binance — 0,02%, то есть около 0,12 USDT за эту сделку.

Теперь вспомните про переводы. Сетевая комиссия за вывод с биржи и возможный сбор за вывод с перп-счёта в справке не указаны числом, их показывают на экране. Кто платит газ за действия внутри перп-счёта, официальные материалы прямо не говорят. На сумме 300 USDT один-два таких сбора легко перекроют экономию на комиссии. Поэтому до перевода запишите, сколько стоит путь туда и обратно.

Funding устроен одинаково: платёж равен номиналу, умноженному на ставку. Его платит или получает только тот, кто держит позицию в момент расчёта. При учебной ставке 0,01% наша позиция заплатит 0,03 USDT за один расчёт.

Разница в расписании. Binance по умолчанию считает funding раз в 8 часов, у части контрактов раз в 4 часа, а при упоре ставки в лимит переходит на 1 час. У Aster интервал задан для каждого контракта отдельно (8, 4 или 1 час), и Aster может его менять. Правила автоматического перехода при упоре ставки в лимит, как у Binance, в его документации нет. Перед тем как держать позицию через ночь, откройте карточку контракта и посмотрите время следующего расчёта.

Плечо на денежный результат не влияет. При 3× и при 10× наши 0,1 ETH дают те же 4,5 USDT, меняется только размер маржи. Подробнее об этом — в разборе плеча, номинала и маржи.

Различаются правила вокруг плеча. На Binance они опубликованы: плечо по умолчанию зависит от выбранного опыта (для Beginner — 2×), выше 20× нельзя первые 30 дней. Для кошелька Binance максимум не публикует, а документация Aster говорит лишь, что у каждого актива свой предел. Новичку важнее всего знать правила заранее, а это проще там, где они собраны на одной странице.

05Риски: смарт-контракты против централизованной площадки

На Binance Futures главный особый риск — хранение. Деньги лежат у централизованной площадки, и доступ к ним зависит от её правил и устойчивости. Ликвидация считается по mark price. Если остатка позиции не хватает на покрытие, в ход идёт страховой фонд, но только в той мере, в какой это возможно, а дальше — автоматическое сокращение позиций (ADL).

В кошельке набор рисков другой, и Binance перечисляет их сама. В дисклеймере к бессрочным контрактам названы проскальзывание, риски смарт-контрактов и специфические риски ликвидности. Там же сказано, что убыток может превысить внесённую маржу. Binance не контролирует, не одобряет и не гарантирует сервисы Aster.

Остатки после ликвидаций покрывает страховой фонд Aster, затем включается ADL. Aster публиковал аудиты других своих продуктов, а отдельного аудита движка бессрочных контрактов в этом списке нет. Сам кошелёк обслуживает Binance Barbados Limited, и надзора регулятора над ним нет.

06Кому что подходит

Если Binance Futures доступен там, где вы живёте, для первых сделок он проще. Один счёт, одна поддержка, условия по плечу и комиссиям на страницах самой биржи, переводы без ончейн-шагов. Ещё есть демо-режим, но он доступен не во всех странах. Для Казахстана работает отдельное юрлицо Binance Kazakhstan с полными USDⓈ-M и COIN-M фьючерсами. Что ещё проверить перед стартом, собрано в обзоре фьючерсов Binance.

Кошелёк имеет смысл тому, кто уже торговал фьючерсами и понимает самостоятельное хранение. Такой трейдер считает сетевые сборы до перевода, готов к поддержке через Discord и находится в стране, которую условия Aster не запрещают. Общая логика выбора между централизованной и ончейн-моделью разобрана в сравнении CEX и DEX.